Situación general de la industria: crecimiento desacelerado, ajuste estructural

La industria de la construcción en China está actualmente atravesando un período de profunda ajuste y transformación

La industria de la construcción en China está atravesando actualmente un período de profunda ajuste y transformación, enfrentando múltiples desafíos como cambios en la estructura de la demanda, innovación tecnológica y la transición hacia un desarrollo verde y bajo en carbono. Sin embargo, este período también presenta nuevas oportunidades. El siguiente análisis examina las tendencias generales de la industria, los impulsores políticos, los subsectores, la dinámica regional, los desafíos y las oportunidades:

I. Tendencias Generales de la Industria: Crecimiento Lento y Ajuste Estructural

1. Tamaño y Crecimiento del Mercado

En 2024, el valor total de producción de la industria de la construcción en China alcanzó los 32.65 billones de yuanes, representando un aumento interanual del 4.4%, pero la tasa de crecimiento disminuyó en 1.4 puntos porcentuales en comparación con el año anterior. El valor de nuevos contratos disminuyó un 4.74% interanual, marcando siete trimestres consecutivos de declive, lo que indica un crecimiento débil de la industria. Empresas líderes como China Construction lograron un valor de nuevos contratos de 4.5 billones de yuanes en 2024, un aumento del 4.1% interanual, pero la proporción del negocio inmobiliario se mantuvo alta (ventas contractuales de 421.9 mil millones de yuanes), indicando una dependencia continua del negocio tradicional.

2. Disparidades Regionales Significativas

La provincia de Guangdong, como potencia económica, vio una disminución interanual del 2.4% en la producción total de construcción en el primer trimestre de 2025. La caída en la región del Delta del Río Perla (2.6%) fue mayor que en las partes oriental, occidental y norte de Guangdong (1.0%). Las regiones oriental, occidental y norte de Guangdong, donde se encuentran Yunfu y Xingxing, fueron apoyadas por proyectos de infraestructura, resultando en una disminución relativamente menor, pero la región en general aún enfrenta presión a la baja.

II. Impulsado por Políticas: Transición Verde y Construcción Inteligente

1. Promoción Integral de Edificios Verdes

El Consejo de Estado ha requerido explícitamente que todos los nuevos edificios urbanos cumplan completamente con los estándares de construcción verde para 2025, con un aumento de 0.2 mil millones de metros cuadrados en edificios de consumo ultra bajo de energía en comparación con 2023, y renovaciones de ahorro energético en edificios existentes que aumentan en 2 mil millones de metros cuadrados. La provincia de Guangdong ha propuesto además que para 2025, la tasa de cobertura fotovoltaica de los nuevos edificios de instituciones públicas y techos de fábricas debe alcanzar el 50%, con el consumo eléctrico representando más del 55% del uso energético del edificio. Esto ha impulsado la aplicación de materiales de construcción verdes (como ladrillos de concreto aireado) y tecnología de integración fotovoltaica, con empresas como Dongfang Yuhong mejorando su competitividad mediante certificaciones verdes.

2. Implementación Acelerada de la Construcción Inteligente

La tecnología BIM, los edificios prefabricados y los sitios de construcción inteligentes se han convertido en áreas clave de transformación. La cuota objetivo de edificios prefabricados para 2025 es del 30%, impulsando el número de empresas de fabricación de componentes a 2,493. La provincia de Guangdong está promoviendo la industrialización mediante incentivos políticos, como la cuota del 87.92% de Guangxi en la producción de ingeniería de construcción en 2023. Empresas líderes como China Construction están aumentando su inversión en proyectos de construcción inteligente en el extranjero, con la firma de nuevos contratos en enero de 2025 creciendo un 347% interanual.

III. Subsectores: Contracción Tradicional y Crecimiento Emergente

1. Demanda Débil en Sectores Tradicionales

La demanda de bienes raíces residenciales continúa disminuyendo debido a la desaceleración de la urbanización y cambios demográficos. En 2024, el valor de producción de la industria de construcción de viviendas disminuyó un 0.4% interanual, mientras que el de la industria de construcción de ingeniería civil disminuyó un 4.4%. El crecimiento de la inversión en infraestructura se ha desacelerado, con proyectos a gran escala como ferrocarriles y autopistas acercándose a la saturación, desplazándose hacia nuevas infraestructuras (por ejemplo, ciudades inteligentes e instalaciones de energía renovable).

2. Potencial de Crecimiento en Sectores Emergentes

- Renovación Urbana: El país ha entrado en una fase de renovación de stock, con proyectos como la renovación de áreas residenciales antiguas y la reparación de instalaciones municipales convirtiéndose en nuevos puntos de crecimiento. Guangdong está promoviendo la renovación urbana orgánica a través de su política de “preservar, renovar y demoler”, controlando estrictamente la demolición y construcción a gran escala.

- Mercado Internacional: Los proyectos de la “Franja y la Ruta” están impulsando el crecimiento de pedidos en el extranjero. El valor de nuevos contratos de China Construction para proyectos en el extranjero en 2024 alcanzó los 221.3 mil millones de yuanes, un aumento del 19% interanual. Proyectos en el extranjero como el ferrocarril de Argelia demuestran la competitividad de las empresas chinas en el mercado internacional de infraestructura.

- Edificios Verdes e Inteligentes: Se espera que el mercado de edificios inteligentes crezca a una tasa compuesta anual del 12%, con aplicaciones clave en complejos comerciales y parques inteligentes. La tasa de penetración de materiales de construcción verdes supera el 50%, y el equipo de construcción eficiente en energía y las plataformas de gestión digital se están generalizando.

IV. Desafíos y Respuestas: Costos, Talento y Riesgos

1. Presión de Costos y Competencia en el Mercado

- Fluctuaciones de Materias Primas: Los precios del acero han caído drásticamente (por ejemplo, la varilla de refuerzo en Guangxi bajó a 3,130 yuanes por tonelada) mientras que los precios del cemento han subido (cemento en bolsa P.042.5 a 385 yuanes por tonelada). Los precios de arena y grava han aumentado un 8% debido a restricciones ambientales en la minería, haciendo que el control de costos sea más desafiante para las empresas.

- Competencia de Bajo Precio: Las ganancias para las pequeñas y medianas empresas se han reducido a menos del 5%, mientras que la concentración de la industria ha aumentado, con las ocho principales empresas estatales de construcción representando una cuota cada vez mayor de los valores de nuevos contratos.

2. Escasez de Mano de Obra y Brechas de Habilidades

La industria enfrenta tanto una “escasez de mano de obra” como un “desempleo estructural”. Mientras hay un exceso de trabajadores generales, hay una escasez del 40% de trabajadores calificados en los campos de construcción prefabricada y construcción inteligente. La provincia de Guangdong está abordando esto mediante la formación de trabajadores industriales (como la Certificación de Formación Profesional de Nivel Inicial de Shenzhen) y colaboraciones escuela-empresa para mejorar habilidades. Sin embargo, se proyecta que el crecimiento salarial en la industria del diseño arquitectónico sea solo del 0.7% para 2025, indicando una atracción insuficiente de talento.

3. Riesgos Financieros y de Crédito

La condición financiera de las empresas de construcción sigue siendo pobre en general, con una puntuación promedio de capacidad financiera de solo 45 puntos (de 100) en 2023.